帰属分析とは何ですか？

属性分析は、ファンドマネージャーのパフォーマンスを測定するために使用されるツールです。この手法は、多くの機関投資家によって使用され、ファンドマネージャーのパフォーマンスに直接起因する利益の割合がどのようなものかを確認します。帰属分析は、資産配分、投資ポリシー、個々の投資選択などの多くの変数を調べます。時には、ミューチュアルファンドがリターンを提供することがあり、それが単に市場の価値が増加したからか、ファンドマネージャーが良い仕事をしたからかは不明です。帰属分析により、ファンドマネージャーの決定の結果であるファンドの増加の割合が決定されます。通常、個々の投資家は、帰属分析を実行するために必要な情報にアクセスできません。その結果、機関投資家は伝統的にこの戦略を使用する投資家のタイプです。資産配分は、資金の各タイプの資産クラスに割り当てられる資金の割合を説明します。たとえば、一定の金額が株式に割り当てられ、別の割合の債券、およびマネーマーケットへの別の割合が割り当てられる場合があります。資産配分は、ミューチュアルファンドの全体的なパフォーマンスに大きな役割を果たすことができます。この決定が下された後、株式市場の価値が大幅に低下した場合、ファンドマネージャーはポートフォリオに大量のお金を効果的に節約したでしょう。株式市場の価値が増加した場合、ファンドマネージャーは機会を逃す責任があります。一部のマネージャーは、成長株に投資する戦略を利用しますが、他のマネージャーは価値株に投資することを好みます。このプロセスは、各タイプの投資ポリシーの有効性に注目し、別のポリシーがより良いリターンを提供できるかどうかを判断します。ファンドマネージャーがうまく機能する証券を選択した場合、これは彼に積極的に反映されます。証券のパフォーマンスが低い場合、それはマネージャーによく反映されません。