期待仮説とは何ですか？

hyshady期待仮説は、市場が債務ベースの資産の長期金利をどのように決定するかについての理論です。理論は、レートが短期的な期待と固定された追加金額によって決定され、長期の固有のリスクの増加を反映するということです。期待仮説のほとんどのテストはそれを容いませんが、この理由は議論されています。それらは、投資家が資産を購入することで受け取る金利です。また、彼らはまた、企業や政府などの資産の元の発行者がこのように借りるために支払わなければならない金利でもあります。既知のレート間の関係がどうあるべきかを言うこと。一般に、特定の資産の短期および長期レート、または1年債券や3年債などの同じ資産の異なる形式の両方がすでに知られています。これは、期待仮説が正しいかどうかをすぐに判断できることを意味します。一貫した原則があります。つまり、短期的および長期レートは固定レベルによって異なるということです。論理は、短期レートに影響を与えるすべての要因が長期レートに適用されるが、長期レートには不確実性をカバーするプレミアムも含まれているということです。たとえば、発行者がデフォルトする可能性のある期間などです。多くの研究が期待していることを示すように、仮説は現実に裏付けられていないため、その主な機能は経済的パズルの出発点としてです。エコノミストは、仮説が生まれていない理由を理解することは、市場が実際にどのように機能するかについての詳細を説明するのに役立つかもしれないと信じています。1つの理論は、期待仮説の基本的な推論は有効であるが、プレミアムは一貫しておらず、代わりに時間の経過とともに変化する可能性があるということです。別の理論は、仮説は、実際にはプレイに多すぎる要因がある場合、短期レートを正確に予測することが可能であると誤って想定しているということです。長期レートの期間が増加します。一見すると、バリエーションの機会が増えるため、これは直感に反するように思えるかもしれません。実際には、市場の不完全さを修正し、投資家が追加情報を得るための時間を長くすることができます。つまり、より予測可能な金利を生み出すために需要と供給が均一になります。